Bill Hwang: The Rise and Fall of Popular Trader, der tjente $20 milliarder og mistede det hele på 2 dage

ERHVERV OG ØKONOMI

- Bill Hwang, en veteranaktiehandler og hedgefondsforvalter, har samlet milliarder af dollars i nettoformue gennem årene



- Hwang kunne dog ikke blive længe i milliardærklubben, da den tabte de 20 milliarder dollars, han havde tjent på kun to dage



- Tabet skyldtes angiveligt hans virksomheds manglende tilbagebetaling af de lån, han tog for at investere, efter at aktierne i et af de store selskaber i dets investeringsporteføljer faldt.

I 1982 immigrerede Sung Kook Hwang til USA fra Sydkorea og tog det engelske navn Bill, måske for at føle sig mere hjemme i det nye land.

Han gik på University of California i Los Angeles og fik til sidst en MBA ved Carnegie Mellon University.



Fra at være sælger hos to værdipapirfirmaer gjorde Hwang et stort gennembrud i 1996, da han fik et analytikerjob hos Tiger Management.

Læs også

Kwamena & Penelope: Hvordan ghanesisk par brugte pensionsydelse til at starte en virksomhed



  Bill Hwang: Populær trader, der tjente 20 milliarder dollars, og så mistede det hele på 2 dage
Bill Hwang, grundlæggeren af ​​Tiger Asia Management LLC, forlader den føderale domstol i Newark, New Jersey, USA, onsdag den 12. december 2012. Fotokredit: Emile Wamsteker/Bloomberg
Kilde: UGC

Tiger Management, grundlagt i 1980, blev betragtet som en hedgefond-pioner.

Hvad er en hedgefond?

En hedgefond er et investeringsselskab, der investerer sine kunders penge i alternative investeringer for enten at slå markedet eller sikre sig mod uforudsete markedsændringer.

Hedgefonde, iflg Investopedia , anvender forskellige strategier for at opnå aktive afkast, eller alfa, for deres investorer.



Fra analytiker til egen hedgefond: Hwangs rejse til milliarder begynder

I 2000'erne etablerede Hwang sin egen fond ved navn Tiger Asia Management. Ifølge New York Times , Hwang tog skridtet, efter at hans chef hos Tiger Management, Julian Robertson, besluttede at lukke New York-fonden for eksterne investorer.

Så Tiger Asia Management fokuserede på asiatiske aktier og voksede hurtigt. New York Times sagde, at hedgefonden på et tidspunkt forvaltede 3 milliarder dollars for eksterne investorer.



Bloomberg bemærkede, at den Hwang-ejede hedgefond toppede med omkring 10 milliarder dollars i aktiver. Forretningen boomede!

Læs også



Jihadistiske oprørere angriber hotel i Mozambique, sydafrikanere er muligvis i fare

Men i 2013 var tingene væltet for Hwang. Den engang så lovende hedgefondskarriere var kollapset, Forbes anført.



Business nyhedsmediet udtalte:

'Handelstab under finanskrisen havde ydmyget ham, og den amerikanske straffedom af hans firma for insiderhandel havde slået Hwang fuldstændig ud af hedgefondsspillet. Han lukkede sin Tiger Asia-hedgefond, som var specialiseret i asiatiske internet- og medieaktier, og mistede alle sine kunder.'

Han blev anklaget for insiderhandel af de amerikanske værdipapirtilsynsmyndigheder, eller at han erklærede sig skyldig i svig på vegne af Tiger Asia i 2012.

Archegos Capital Management blev lanceret i 2013

I 2013 lancerede Hwang Archegos, det familiekontor, han grundlagde for at forvalte sin personlige formue med omkring $500 millioner eller deromkring, han havde forladt. Investorer havde forladt ham.

Efter at have fået forbud mod at handle på sit yndlingsmarked, Hong Kong, og de andre asiatiske markeder, vendte Hwang også sin opmærksomhed mod det amerikanske aktiemarked.

Læs også

Mød den 100-årige milliardær, der går på sit kontor hver dag

På trods af sin 'bagage' ville Hwang snart blive bankernes brud igen, da mange af dem efter sigende var ivrige efter at låne ham enorme summer, da Archegos samlede vinderhandler op og opstod som en investeringssensation.

Archegos' portefølje omfattede Amazon.com, Facebook, LinkedIn og Netflix.

Efterhånden, med lån fra forskellige banker, byggede Hwang Archegos, der havde ansvaret for en svimlende $100 milliarder portefølje.

Hwangs nettoformue steg til 20 milliarder dollars. Ifølge Bloomberg overskyggede Hwangs rigdom på sit højeste kortvarigt 30 milliarder dollars.

20 milliarder dollars forsvandt på kun to dage

Archegos' tab er blevet beskrevet som et 'af de mest spektakulære fiaskoer i moderne finanshistorie'. Bloomberg bemærkede det 'ingen person har tabt så mange penge så hurtigt' , som Hwang gjorde.

Ifølge de finansielle nyhedsmedier ville den 57-årige handelsekspert have skilt sig ud blandt verdens milliardærer, hvis han havde foldet hånden i begyndelsen af ​​marts 2021 og indkasseret.

Læs også

Den fantastiske historie om, hvordan en milliardær mistede over 35 milliarder dollars på 12 måneder

Mens andre milliardærer har deres rigdom for det meste bundet op på forretninger, fast ejendom, komplekse investeringer, sportshold og kunst, var Hwangs nettoformue på 20 milliarder dollar for det meste likvid; altså ikke bundet til håndgribelige virksomheder.

Og så, på to korte dage, var det væk. Omkring slutningen af ​​marts 2021. Det blev erfaret fredag ​​den 26. marts, at Archegos havde misligholdt de lån, de brugte til at opbygge investeringsporteføljen på milliard dollar.

Med de milliarder af dollars, hævede Hwang 20 milliarder dollars i aktier i ViacomCBS, hvilket gjorde ham til medieselskabets største enkeltstående institutionelle aktionær.

Men i slutningen af ​​marts, efter aktierne i ViacomCBS styrtdykkede, krævede bankerne deres penge fra Hwangs selskab, Archegos.

Da Archegos ikke kunne betale, beslaglagde de dets aktiver og solgte dem, og til sidst udslettede Hwangs 20 milliarder dollars nettoformue.

Bloomberg bemærkede, at Archegos' katastrofale oplevelse var en fuldstændig forebyggelig katastrofe, som var forårsaget af de banker, der gav Hwang lån.

Læs også

Hvem ejer Google? Top 5 Google-aktionærer

Den finansielle nyhedsgigant sagde, at Hwangs tab ville have været minimalt, hvis bankerne begrænsede hans gearing eller insisterede på mere synlighed i den forretning, han gjorde med deres penge.

Det amerikanske aktiemarkeds tilsynsmyndigheder fik også skylden for ikke at sikre sig, at der var tilstrækkelig gennemsigtighed i handlerne.

I andre nyheder mistede Andrew Wilkinson, en canadisk investor, N3,80 mia. investeringer inden for 12 år på grund af overforbrug og afvisning af partnerskab .

Hans virksomhed, Flow, var den trendy arbejdsapp, som enhver organisation og enkeltperson ønskede at have, indtil Facebooks medstifter skabte Asana.

Flows årlige omsætning på $3 millioner faldt til $900.000 på grund af konkurrence fra Asana og manglende finansiering til at konkurrere.